Anleihen-ETF: Vor- und Nachteile
Viele Anleihen in einem Papier – einfach und breit gestreut, aber ohne festes Ende. Fünf kurze Schritte mit Schaubildern. Lesezeit: etwa 5 Minuten.
Was ist ein Anleihen-ETF?
Ein Anleihen-ETF ist ein Fonds, der Hunderte Anleihen in einem Papier bündelt – zum Beispiel alle Staatsanleihen des Euroraums. Er wird wie eine Aktie an der Börse gehandelt.
Der ETF folgt einem Index. Niemand wählt die Anleihen aus, der Index bestimmt, was drin ist. Deshalb ist er günstig. Wird eine Anleihe fällig, kauft der Fonds automatisch eine neue.
Was in einem Anteil steckt
Ein Kauf – und du bist an allen Anleihen darin beteiligt. Die Zinsen werden gesammelt und ausgeschüttet oder wieder angelegt.
Die meistgehandelten Anleihen-ETFs →Kurz gesagt: Ein Papier, Hunderte Anleihen.
Die Vorteile
Der ETF nimmt dir ab, was bei einzelnen Anleihen Arbeit macht – und er streut dein Geld so breit, wie es allein kaum geht.
- Breit gestreutFällt ein Schuldner aus, trifft es nur einen kleinen Teil.
- Auch mit kleinen BeträgenEin Anteil reicht. Sparpläne gehen schon mit wenigen Euro im Monat.
- GünstigLaufende Kosten meist nur 0,05 bis 0,2 % im Jahr.
- Keine PflegeWird eine Anleihe fällig, kauft der Fonds von selbst nach.
- Jederzeit handelbarAn der Börse kaufen und verkaufen wie eine Aktie.
- Öffnet die Profi-WeltUnternehmensanleihen mit 100.000 € Stückelung sind im ETF für jeden erreichbar.
Wenn ein Schuldner ausfällt
Fällt im ETF ein Schuldner aus, trifft es nur seinen kleinen Anteil. Die übrigen Anleihen zahlen weiter.
Kurz gesagt: Streuung nimmt dem Ausfall den Schrecken.
Die Nachteile
Der größte Unterschied: Ein ETF hat kein Ende. Eine Anleihe zahlt am Tag der Fälligkeit 100 % zurück – der ETF nicht. Er kauft ständig neue Anleihen nach, sein Kurs schwankt deshalb dauerhaft mit dem allgemeinen Zinsniveau.
- Kein festes Datum, keine feste RenditeDu kannst den heutigen Zins nicht für Jahre festschreiben. Steigt das allgemeine Zinsniveau, fällt der ETF – ohne Termin, an dem der Verlust sicher aufgeholt ist. Hältst du länger als die Duration, gleichen die höheren Kupons der nachgekauften Anleihen den Verlust aber meist aus (Duration als Zeithorizont).
- Laufende KostenKlein, aber jedes Jahr – dazu die Spanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs.
- Der Index entscheidetDu weißt nicht im Detail, was drin ist. Manche ETFs enthalten Anleihen schwacher Bonität.
- WährungETFs auf US-Anleihen schwanken mit dem Dollar – außer sie sind abgesichert („hedged“).
Anleihe und ETF im Zeitverlauf
Die Anleihe schwankt zur Fälligkeit hin immer weniger, weil ihr Kurs auf 100 % zuläuft. Der ETF kauft laufend nach und schwankt gleichmäßig weiter.
Kurz gesagt: Ein ETF hat kein Fälligkeitsdatum – der Kurs schwankt weiter.
ETF oder einzelne Anleihe?
Beides hat seinen Platz. Die entscheidende Frage: Brauchst du das Geld an einem festen Tag? Dann zählt die Fälligkeit – die hat nur die Anleihe.
Geht es ums Sparen, Streuen oder um einen ruhigen Baustein im Depot, ist der ETF der einfachere Weg.
Was wozu passt
| Du willst … | Passt besser |
|---|---|
| Geld an einem festen Tag zurück | Anleihe |
| Den heutigen Zins für Jahre sichern | Anleihe |
| Kleine Beträge, Sparplan | ETF |
| Über viele Unternehmen streuen | ETF |
| Baustein fürs Depot, ohne Pflege | ETF |
| Große Beträge in beste Bonität | beides |
Neu gibt es auch ETFs mit festem Enddatum („Laufzeit-ETFs“): Sie halten nur Anleihen, die in einem bestimmten Jahr fällig werden, und zahlen dann aus – eine Mischung aus beidem.
Welche Anleihe wozu passt →Kurz gesagt: Fester Termin → Anleihe. Sparen und streuen → ETF.
Worauf du beim Auswählen achtest
Drei Dinge entscheiden fast alles: Laufzeit, Bonität und Kosten. Der Rest ist Feinschliff.
- Laufzeit (Duration)Kurz (1–3 Jahre) schwankt wenig, lang (über 7 Jahre) stark. Duration 7 heißt: allgemeines Zinsniveau +1 Prozentpunkt, Kurs rund −7 %.
- BonitätStaatsanleihen mit AAA und AA sind ruhig. Hochzins bringt mehr Zins – bei mehr Risiko.
- Kosten (TER)0,05 bis 0,2 % im Jahr sind normal. Mehr muss nicht sein.
- Ausschüttend oder thesaurierendZinsen aufs Konto – oder wieder angelegt.
- WährungEuro-ETF oder „hedged“. Sonst schwankt der Dollar mit.
- GrößeGroße Fonds (über 1 Mrd. €) handeln enger und günstiger.
Steckbrief eines Anleihen-ETF Beispiel
- Was ist drin?
- Euro-Staatsanleihen, alle Laufzeiten
- Kosten (TER)
- 0,07 % im Jahr
- Rendite
- rund 3,8 %
- Duration
- rund 7
- Zinsen
- ausschüttend
- Fondsvolumen
- über 5 Mrd. €
Typische Werte eines großen ETF auf Euro-Staatsanleihen, gerundet. So liest du einen Steckbrief – welcher ETF zu dir passt, entscheiden die Kriterien links.
Kurz gesagt: Laufzeit, Bonität, Kosten – mehr entscheidet nicht.
Diese Seite erklärt, wie Anleihen-ETFs funktionieren. Sie empfiehlt keine Anlage. Die Zahlen sind gerundet.